Динамика процентных ставок по вкладам демонстрирует плавное снижение
Финансовый рынок России демонстрирует интересную динамику: банковские учреждения приступили к постепенной корректировке процентных ставок по депозитам после декабрьского решения Центрального банка сохранить ключевую ставку на прежнем уровне. За последний месяц средняя доходность вкладов снизилась с 22% до 21,5%. По прогнозам экспертов, в ближайшие шесть месяцев этот показатель может достичь диапазона 19-20%, а дальнейшее снижение возможно при замедлении инфляции и смягчении монетарной политики регулятором.
Согласно актуальным прогнозам на первое полугодие 2025 года, Центральный банк России планирует поддерживать ключевую ставку на текущем высоком уровне, что позволит сохранить привлекательную доходность депозитов для населения.
«В среднем ставки по вкладам будут находиться на уровне 19-20% годовых, при этом специальные предложения могут достигать 22-23% годовых. Важно отметить, что пиковые значения ставок ожидаются этой зимой»
Банковский сектор традиционно ориентируется на изменения ключевой ставки ЦБ при формировании собственной процентной политики по кредитам и депозитам. Регулятор, в свою очередь, основывает свои решения на показателях инфляции.
При увеличении темпов роста цен Центральный банк повышает ставку, что приводит к удорожанию кредитов и повышению привлекательности депозитов. Это стимулирует население к сбережению средств и снижает потребительскую активность, что способствует постепенному замедлению инфляции.
При снижении инфляционного давления регулятор может принять решение о понижении ставки, что активизирует деловую активность благодаря более доступным кредитам и естественному снижению доходности вкладов.
За 2024 год годовая инфляция в России продемонстрировала рост с 7,4% до 9,5%. Реагируя на это, Центральный банк последовательно повышал ключевую ставку: до 18% в июле, 19% в сентябре и 21% в октябре, установив исторический максимум с момента введения данного инструмента в 2013 году.
Следуя за действиями регулятора, российские банки повысили проценты по вкладам, и в начале декабря максимальная ставка по рублевым депозитам в крупнейших финансовых организациях впервые превысила 22%. К концу года показатель скорректировался до уровня ниже 21,7%, а в настоящее время находится около отметки 21,5%.
«Рынок ожидал дальнейшего повышения ключевой ставки в декабре, и банки заранее увеличивали доходность депозитов. Однако реальность оказалась иной: регулятор сохранил текущий уровень монетарной политики, и финансовые организации начали корректировать ставки по вкладам в соответствии с ключевой ставкой», — поясняет основатель финансового сервиса Эльман Мехтиев.
Эксперты отмечают, что до возвращения инфляции к целевому показателю 4% ключевая ставка останется на высоком уровне, что станет определяющим фактором для рынка сбережений в текущем году.
«Существенного снижения доходности вкладов в первом полугодии не ожидается, хотя возможна небольшая коррекция в зависимости от решений регулятора. Текущий момент особенно благоприятен для размещения долгосрочных депозитов», — комментирует заместитель председателя правления одного из крупных банков.
По данным Минэкономразвития на конец января, рост потребительских цен в России достиг почти 10% в годовом исчислении. При этом наблюдается замедление темпов кредитования, что может способствовать снижению инфляционного давления.
Финансовые аналитики прогнозируют возможное снижение ключевой ставки во втором полугодии 2025 года при условии замедления инфляции. Это приведет к дальнейшему снижению ставок по депозитам. В случае ускорения инфляции возможен противоположный сценарий с временным повышением ставок по вкладам.
Эксперты финансового рынка считают, что в ближайшие месяцы средние ставки по депозитам могут достичь 22-23%, однако во второй половине года ожидается их снижение.
«К завершению 2024 года средняя доходность банковских вкладов может составить 18-19%. Стоит учитывать, что это предварительный прогноз, который может корректироваться в зависимости от решений Центрального банка», — отмечают эксперты рынка.
Источник: russian.rt.com
